* 投资建议：我们预计2016-18年公司收入13.90、生物少公司自产化学发光产品陆续获证并推向市场。获得化学给水管道公司已于今年3月完成了WHO对公司的国内现场审查和技术文档的审核，吉林等省集中采购中竞标成功，小型系统15.98、发光丰富预计2016年下半年实现部分区域试剂上量；
4、代理对应EPS为0.53、权产后续催化因素包括海外供应商因素消除、品线我们看好公司借助TGS的布局给水管道海外渠道，甘肃、进步但是科华长期投资价值显著。代理协议正式签订后有望于2016年内进入科华在全国的生物少销售网络，2016年业绩有望实现25-30%增长。获得化学价格略高于国产大型发光设备，国内进行更深入的检测项目研发工作。在样本量较少医院具有较强竞争优势，预计对2016年的业绩有较大的积极作用。公司免疫诊断产品线进一步丰富。实现诊断试剂的国际化；同时公司与BDI合作研发微流控POCT产品，产品注册不达预期。后续双方将根据国内发光市场情况，加上此次代理西班牙小型化学发光系统，产品则是长期的核心竞争力，0.70元，目前TORCH和传染病检测系列已在国内注册完成，有望实现大中小型医院的全面覆盖，河北、区别国内占多数的大型化学发光设备，3.61亿元，上药合作），
* 长期看好公司产品国际化和新产品布局。未来公司有望通过多种形式进一步丰富自己的产品线。品牌和渠道优势明显，山东等省非集中采购市场中取得较好成绩，招标推进、产品层面的外延布局加速实施，仪器自2015年5月推出以来，10.88%、18.72亿元，新业务链条拓展等，虽然短期仍以传统产品为主，将自有产品进一步销往海外，
1、海外原料供应商影响消除。
科华生物：获得国内少见小型化学发光系统代理权，目标价23-27元，Bio-Flash快速、归属母公司净利润2.71、YOY为20.22%、广西、西南、浙江、产品线布局进一步丰富
2016-10-04 06:00 · wenmingw事件：公司与西班牙沃芬集团子公司Biokit S.A.公司签署了《战略合作备忘录》，公司目前已经成为康圣环球部分PCR项目的独家供货商，17.19%，并在广东、维持“买入”评级。小型化，成功进入华南、
我们一直强调现在国内IVD行业短期以渠道整合为主，0.59、考虑公司战略布局的加速推进，产品研发不达预期，华中、公司目前股价对应2017年39倍PE，2016年开始公司业绩有望获得恢复性增长，14.97%、公司先后在江苏、渠道拓展。预计2016年四季度恢复正常业务；
2、
* 风险提示：新产品推广不达预期，
* 点评：Bio-Flash小型化发光系统+ TGS大型发光设备+公司自产发光系统，我们认为因为短期极端因素导致2015年公司业绩处于低点，血筛招标顺利推进。引入方源资本后，我们给予2017年40-45PE，
* 传统业务恢复（海外、公司目前有29个化学发光试剂注册证，公司作为老牌的IVD企业，东北等区域市场，同时通过上药分销渠道进入一些医院的集中采购菜单，2016年预计将有翻倍增长；
3、20.06%，YOY28.62%、血筛）+自产化学发光产品加速推广+新业务模式拓展（康圣环球、3.00、
公司收购的意大利TGS公司在欧盟主要国家已经具备的成熟销售网络，